Die “Buy Now, Pay Later” (BNPL) Diens­te, wie Affirm in den USA und Klar­na in Schwe­den, haben in den letz­ten Jah­ren an Popu­la­ri­tät gewon­nen, ins­be­son­de­re im E‑Commerce. Die­se Zah­lungs­me­tho­de ermög­licht es Ver­brau­chern, Arti­kel sofort zu kau­fen und in Raten zu zah­len, oft ohne Zin­sen, wenn die Zah­lun­gen pünkt­lich erfolgen.

BNPL-Start­ups sind jedoch, so Kon­stan­tin Rabin von Kon­to­ma­tik^[1]Can BNPL start­ups sur­vi­ve past 2025?, anfäl­lig für äuße­re Ein­flüs­se wie stei­gen­de Zin­sen, die die Geschäfts­tä­tig­keit desta­bi­li­sie­ren kön­nen. Ein zen­tra­les Risi­ko besteht dar­in, dass Ver­brau­cher Schwie­rig­kei­ten haben könn­ten, die Raten zurück­zu­zah­len. BNPL-Unter­neh­men sind auf Händ­ler­ge­büh­ren ange­wie­sen, was die Pro­fi­ta­bi­li­tät erschwert. Zum Bei­spiel hat Affirm seit sei­nem Bör­sen­gang 2021 kein pro­fi­ta­bles Quar­tal ver­zeich­net und zeigt eine hohe Volatilität.

Stei­gen­de Zin­sen füh­ren dazu, dass Ver­brau­cher weni­ger aus­ge­ben und mehr spa­ren, was den Umsatz von BNPL-Diens­ten wei­ter belas­tet^[2]Vgl. dazu: BNPL im Kri­sen­mo­dus^[3]Vgl. dazu: The use and disu­se of Fin­Tech cre­dit: When buy-now-pay-later meets cre­dit report­ing. Für 2025 wird eine Ver­bes­se­rung der wirt­schaft­li­chen Bedin­gun­gen benö­tigt, um das Über­le­ben die­ser Model­le zu sichern. Ein Rück­gang der Erspar­nis­se und das Risi­ko einer (glo­ba­len) Rezes­si­on könn­ten die Nach­fra­ge nach BNPL-Diens­ten ver­rin­gern und die Unter­neh­men unter Druck setzen.

Der­weil ver­su­chen Affirm und Klar­na durch Koope­ra­tio­nen ihre Markt­po­si­ti­on aus­zu­bau­en. So hat der Anbie­ter von Finanz­soft­ware und Kern­ban­ken­sys­te­men, FIS,  ange­kün­digt, dass Ban­ken, die das Debit­kar­ten­ver­ar­bei­tungs­sys­tem von FIS nut­zen, die Zah­lungs­op­tio­nen von Affirm direkt in ihre bestehen­den Pro­gram­me inte­grie­ren kön­nen^[4]Affirm and FIS part­ner to let banks offer BNPL via debit cards. JP Mor­gan wird im Ver­lau­fe des Jah­res die Klar­na-Zah­lungs­me­tho­den, ein­schließ­lich zins­frei­er BNPL- und fle­xi­bler Finan­zie­rungs­op­tio­nen, auf sei­ner Com­mer­ce Solu­ti­ons Plat­form anbie­ten^[5]Klar­na inks JPMor­gan Pay­ments deal to expand mer­chant ser­vices offe­ring.