SEC bezieht Stellung zu ICOs allgemein und speziell zu The DAO

Von Ralf Keuper

In ihrem Report of Investigation Pursuant to Section 21(a) of the Securities Exchange Act of 1934: The DAO setzt sich die amerikanische Börsenaufsicht SEC kritisch mit den sog. Initial Coin Offerings und speziell mit dem Projekt The DAO, das vor einem Jahr hohe Wellen schlug, auseinander.

In ihrer Pressemitteilung hält die SEC dazu fest:

 The SEC’s Report of Investigation found that tokens offered and sold by a “virtual” organization known as “The DAO” were securities and therefore subject to the federal securities laws. The Report confirms that issuers of distributed ledger or blockchain technology-based securities must register offers and sales of such securities unless a valid exemption applies. Those participating in unregistered offerings also may be liable for violations of the securities laws. Additionally, securities exchanges providing for trading in these securities must register unless they are exempt. The purpose of the registration provisions of the federal securities laws is to ensure that investors are sold investments that include all the proper disclosures and are subject to regulatory scrutiny for investors’ protection.

Weiterhin heisst es:

In light of the facts and circumstances, the agency has decided not to bring charges in this instance, or make findings of violations in the Report, but rather to caution the industry and market participants:  the federal securities laws apply to those who offer and sell securities in the United States, regardless whether the issuing entity is a traditional company or a decentralized autonomous organization, regardless whether those securities are purchased using U.S. dollars or virtual currencies, and regardless whether they are distributed in certificated form or through distributed ledger technology.

Leicht entsetzt auf die Entscheidung reagiert Jeremy Epstein in SEC to blockchain community: You are now regulated.

Epstein moniert, dass nun andere freizügigere Länder, wie die Schweiz, von der Bewertung der SEC profitieren werden. Da wäre ich nicht so sicher. Sollten die Gründe, welche die SEC anführt, stichhaltig sein, dann ist es nur schwer vorstellbar, dass andere Länder sich dieser Bewertung über kurz oder lang nicht anschließen werden.

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