Ein neues Simulationsverfahren ermöglicht erstmals die zuverlässige Bewertung von Unternehmensanleihen in Bankensystemen, in denen der Ausfall einer Bank Verluste auf andere Institute überträgt und so eine Kettenreaktion auslösen kann. Das…
Mit der Gründung der BAG Treuhand reagiert der genossenschaftliche Sektor auf die 850 Millionen Euro Problemkredite der Raiffeisenbank Hochtaunus – und schafft faktisch eine Bad Bank für die Bad Bank.…
Banken suchen händeringend Abnehmer für 56 Milliarden Dollar an Oracle-Baukrediten, die durch künftige OpenAI-Leasingzahlungen besichert sind. Investment-Grade-Ratings sollen institutionelle Investoren anlocken, während die Spreads längst Junk-Territorium signalisieren. Was nach technischem…
Über 3.000 aufgebrochene Schließfächer, ein ignorierter Alarm, "katastrophale" Kooperation mit Ermittlern: Der Einbruch in die Sparkasse Gelsenkirchen-Buer beschädigt weit mehr als einen Tresorraum. Er attackiert die normative Grundlage einer Institutionstypus,…
Traditionelle Risikobewertungen versagen in der Dauerkrise moderner Finanzmärkte. Neue Überwachungsverfahren versprechen, systemische Gefahren in Echtzeit zu erkennen – doch ihre methodische Raffinesse offenbart zugleich ein fundamentales Problem: Die Finanzarchitektur erfordert…
Yasuo Hamanaka kontrollierte fünf Prozent des Weltkupfermarktes und bescherte Sumitomo elf Jahre lang Rekordgewinne. Als der Schwindel 1996 aufflog, stand ein Verlust von 2,6 Milliarden Dollar in den Büchern. Der…
Die Sparkassen geraten in eine Zangenbewegung: Von unten drückt die Kommunalkrise mit explodierenden Defiziten und dem Investitionsstau bei den Stadtwerken. Von oben akkumulieren die Landesbanken neue Risiken durch ihre Expansion…
Die Immobilienverluste bei Versorgungswerken und Pensionsfonds sind keine vorübergehende Delle, sondern das Symptom eines tieferliegenden Problems. Von der Bayerischen Versorgungskammer bis zu den Berliner Zahnärzten, denen die Hälfte ihres Vermögens…
Unternehmenskrisen kommen selten überraschend – sie werden nur überraschend spät erkannt. Der vielversprechendste Frühwarnindikator ist die wachsende Diskrepanz zwischen dem, was ein Unternehmen über sich kommuniziert, und dem, was es…
Ein aktuelles Forschungspapier stellt die etablierten Methoden der Risikoerfassung grundlegend in Frage – und präsentiert einen multivariaten Ansatz, der die blinden Flecken von Value-at-Risk und Expected Shortfall überwinden soll. Die…
