Es ist eigent­lich nur noch eine Fra­ge der Zeit, bis sich fast alles, was einen wirt­schaft­li­chen Wert hat, digi­ta­li­sie­ren lässt. In der Fach­spra­che wird die­ser Vor­gang als Toke­niza­ti­on bezeich­net. Das führt, so Rado­s­lav Albrecht (Foto), Grün­der und CEO von Bit­bond, im Inter­view zur Ent­ste­hung neu­er Märk­te, von denen sowohl Anle­ger wie auch Kapi­tal­su­chen­de pro­fi­tie­ren. Erst vor weni­gen Wochen erhielt Bit­bond als ers­tes Block­chain-Start­up die Geneh­mi­gung der BaFin für die Aus­ga­be vir­tu­el­ler Wertpapiere. 

• Herr Albrecht, was genau macht Bitbond?

Bit­bond ver­mit­telt Dar­le­hen an Gewer­be­trei­ben­de die eine Betriebs­mit­tel­fi­nan­zie­rung brau­chen. Wir sind eine inter­na­tio­na­le Platt­form und haben Kun­den aus über 80 Ländern.

• Vor weni­gen Wochen erhielt Bit­bond als ers­tes Start­up hier­zu­lan­de die Geneh­mi­gung der BaFin für den Han­del vir­tu­el­ler Wert­pa­pie­re – Was kann man sich dar­un­ter vor­stel­len – ist das für den “Nor­mal­an­le­ger” ein rele­van­tes Thema?

Wir haben im Okto­ber 2018 bei der BaFin einen Wert­pa­pier­pro­spekt für eine soge­nann­te toke­ni­sier­te Schuld­ver­schrei­bung ein­ge­reicht. Die­ser Pro­spekt ist nun gebil­ligt wor­den. Das ist inso­fern ein gro­ßer Schritt nach vor­ne, als das bis­her kein ande­res Unter­neh­men ein toke­ni­sier­tes Wert­pa­pier her­aus­ge­bracht hat, das in Deutsch­land gebil­ligt wur­de. Laut Han­dels­blatt hat die BaFin bereits 130 ähn­li­cher Kon­zep­te auf dem Tisch gehabt und hat die­se ent­we­der abge­lehnt oder war nicht zustän­dig. Für “Nor­mal­an­le­ger” ist das durch­aus rele­vant, da sie Zugang zu neu­en Asset­klas­sen bekom­men, die bis dato ent­we­der gar nicht exis­tiert haben oder auf­grund der Ein­tritts­bar­rie­ren für Emit­ten­ten nur pro­fes­sio­nel­len Anle­gern vor­ent­hal­ten war. Beim Bit­bond BB1 Token zah­len wir einen aus unse­rer Sicht attrak­ti­ven Kupon von 4% p.a. plus einem varia­blen erfolgs­ab­hän­gi­gen Kupon. Wir könn­ten das zwar auch als klas­si­sche Anlei­he her­aus­brin­gen, aller­dings nur zu höhe­ren Kos­ten und zu einem Min­dest­an­la­ge­vo­lu­men je Inves­tor das sicher deut­lich höher als die von uns gewählt Min­dest­zeich­nung von 1 EUR läge.

• Was haben die Kre­dit­neh­mer davon?

Mit dem Kapi­tal das wir mit der Wert­pa­pier­emis­si­on ein­sam­meln wer­den wir Gewer­be­trei­ben­de finan­zie­ren. Das bedeu­tet bes­se­ren Zugang zu Finan­zie­rung für eine Ziel­grup­pe die von Ban­ken fast gar nicht bedient wird, sowohl in Euro­pa als auch in ande­ren Tei­len der Welt.

• Ange­nom­men, ein Klein­un­ter­neh­mer möch­te bei Ihnen sein Working Capi­tal finan­zie­ren – was muss er dabei beach­ten und wie ist der Ablauf?

Kun­den mel­den sich online bei uns an und durch­lau­fen unse­re Antragstre­cke als Dar­le­hens­neh­mer. Dabei fra­gen wir die Infor­ma­tio­nen ab, die wir brau­chen um eine Boni­täts­ein­stu­fung zu machen. Wir ver­wen­den eine Viel­zahl von Trans­ak­ti­ons­da­ten. In ers­ter Linie ist das eine His­to­rie der Bank­kon­to­trans­ak­tio­nen der per­sön­li­chen und gewerb­li­chen Bank­kon­ten des Antrag­stel­lers. Anhand die­ser Daten berech­nen wir ver­schie­de­ne Finanz­kenn­zah­len aus denen wir eine Score ableiten.

• Set­zen sie für die Kre­dit­ent­schei­dung eige­ne Sys­te­me ein oder grei­fen Sie auf Lösun­gen Drit­ter zurück?

Wir haben unse­re Boni­täts­prü­fung selbst ent­wi­ckelt, aller­dings nut­zen wir Daten­schnitt­stel­len Drit­ter. Die Aus­wer­tung der Daten kommt aber von uns.

• Wie kön­nen weni­ger tech­nik­af­fi­ne Anle­ger von vir­tu­el­len Wert­pa­pie­ren bzw. der sog. Toke­niza­ti­on pro­fi­tie­ren – ist das von der Hand­ha­bung her nicht zu kompliziert?

Man hält den Token in einer Wal­let, genau so, wie man das mit Kryp­to­wäh­run­gen macht oder ande­ren Kryp­to­to­ken. Wenn man damit kei­ne Erfah­rung hat, ist das sehr ein­fach zu ler­nen. Ich wür­de sagen, es ist nicht kom­pli­zier­ter als her­kömm­li­ches Online Ban­king. Pro­fi­tie­ren kön­nen Anle­ger von toke­ni­sier­ten Wert­pa­pie­ren also recht ein­fach, es ist kein beson­de­res tech­ni­sches Wis­sen notwendig.

• Was ist das Beson­de­re an der Toke­niza­ti­on für den Anleger?

Man ist Eigen­tü­mer und Besit­zer des Tokens und muss ihn nicht in einem Bank­de­pot hal­ten son­dern bewahrt Tokens in einer digi­ta­len Wal­let auf. Einer­seits ist das ver­gleich­bar zu Bar­geld das ich in mei­ner Brief­ta­sche hal­te. Kei­ner schreibt mir vor, wie in ich mein Bar­geld auf­be­wah­re und ich kann es jeder­zeit einer ande­ren Per­son über­ge­ben /​ für Ware ein­tau­schen. Ande­rer­seits wird jede Trans­ak­ti­on eines Tokens auf der jewei­li­gen Block­chain fest­ge­hal­ten und ist dadurch nachvollziehbar.

Dadurch, dass das Emit­tie­ren von Tokens tech­nisch so ein­fach ist, gehen vie­le Exper­ten davon aus, dass in Zukunft mehr oder weni­ger alles was einen wirt­schaft­li­chen Wert hat durch einen Token reprä­sen­tiert wird und somit effi­zi­en­te Märk­te für alle Arten von Ver­mö­gens­wer­ten entstehen.

• Womit ver­dient Bit­bond sein Geld?

Wir ver­die­nen eine Ver­mitt­lungs­pro­vi­si­on die der Dar­le­hens­neh­mer bei Aus­zah­lung des Dar­le­hens zahlt, die­se liegt bei 2–3% der Dar­le­hens­sum­me. Vom Anle­ger neh­men wir eine Rück­zahl­ge­bühr die je nach Set­up bei ca. 1% aller Rück­flüs­se liegt.

• Bie­tet Bit­bond nur Anla­gen in Bit­co­in an oder wer­den noch wei­te­re digi­ta­le Wäh­run­gen unter­stützt – kann man auch mit Euros investieren?

Wir nut­zen Kryp­to­wäh­run­gen (Bit­co­in und Stel­lar) als effi­zi­en­te Metho­de des Zah­lungs­trans­fers. Wir haben über Part­ner wie zum Bei­spiel Tem­po France aber in den meis­ten Län­dern eine Schnitt­stel­le zum her­kömm­li­chen Zah­lungs­ver­kehr, so dass sich unse­re Kun­den ihr Dar­le­hen auch auf ein Bank­kon­to aus­zah­len las­sen kön­nen bzw. per Bank­über­wei­sung anle­gen können.

• Wie sehen die nächs­ten Schrit­te bei Bit­bond im Han­del mit Tokens aus?